Kam letos s likvidní rezervou?

Fondy peněžního trhu mají ve svých portfoliích především státní pokladniční poukázky. Jejich aktuální výnos je nižší než dvě procenta. Další částí jejich portfolií jsou vklady u bank a krátkodobé dluhopisy. Výnos, který lze na těchto nástrojích získat, je kolem 2,6 % p.a.

Od hrubého výnosu fondů je ale nutné ještě odečíst poplatky fondů (vstupní a správcovské). Průměrná výše správcovských poplatků fondu peněžního trhu je 0,6 – 1,0 % p.a., které se strhávají průběžně z celkového výnosu. Výnos fondů peněžního trhu po započtení těchto poplatků je tedy zhruba 1,4 – 2, 0 % p.a., v závislosti na konkrétní struktuře portfolia fondu. A po započtení vstupních poplatků (pohybují se mezi 0 – 0,5 %)  se dostaneme ještě níž.

A jak je to v případě spořících účtů? Jejich aktuální výnosy se pohybují od 2,5 do 3,6 procenta před zdaněním. Srážková daň z úroků je 15 procent. Po zdanění se jedná o čistý výnos 2,13-3,06 procenta (viz graf).

 Z hlediska potenciálních výnosů nabízejí v současné době spořící účty lepší alternativu oproti fondům peněžního trhu.

A s ohledem na to, že krize u nás ještě zdaleka není u konce, doporučujeme mít na spořících účtech rezervu ve výši 6 až 12 měsíčních výdajů pro případ osobní krizové situace.

Tomáš Tyl

finanční analytik Fichtner s.r.o.

Článek vyšel v deníku E15.

© KFP, 2009. Děkujeme, že ctíte autorská práva. Článek můžete kopírovat pouze v případě, že jej uveřejníte v plném rozsahu a jako zdroj uvedete webové stránky www.kfp.cz.