Získejte za 90 minut 30 let zkušeností.Získat zde!

Klientské oddělení KFP

Tel.: 733 120 176
(po-pá 8:00-15:00)
Email: klient@kfp.cz

Aktuality

Knihovna

Ke stažení

Cizí měny v portfoliu

Investice v cizí měně obecně zvyšuje riziko této investice. Vyhýbat se fondům např. v dolarech nebo eurech by ale bylo chybou…

Krok č. 1: Určení domácí měny
U každého portfolia je třeba nejprve určit domácí měnu. Domácí měnou je taková měna, kterou bude klient potřebovat na splnění svého cíle. Pro většinu českých klientů je to CZK. Pokud ale klient např. pracuje v Rakousku a jeho rodina se tam plánuje do budoucna přestěhovat, pak je jeho domácí měnou euro.

Určení domácí měny je důležité: podle ní by měl finanční poradce poměřovat riziko portfolia.

Vliv měny na krátkodobou a dlouhodobou složku portfolia
Existují měny, které za posledních cca 40 let posílily na 3násobek (např. švýcarský frank a americký dolar). Zdálo by se, že je to hodně; zhodnocení 200 % za 40 let je ale pouze 2,8 ročně.

Na druhou stranu, krátkodobě umí měny vůči sobě „udělat“ poklesy nebo nárůsty klidně i o 20 % -30 % za rok.

Z tohoto důvodu je třeba mít konzervativní investice vždy v domácí měně. V případě konzervativní investice v jiné než domácí měně totiž hrozí riziko poklesu i více jak 20 % ročně. A to není u konzervativní investice žádoucí. Proto do fondů peněžního trhu, dluhopisových fondů nebo zajištěných fondů doporučujeme investovat v domácí měně (typicky CZK).

A jak je to s měnou u investic do akciových fondů?

Protože jsou akcie daleko rizikovější než měny, investice do akciových fondů v cizí měně zvyšuje riziko investice pouze nepatrně. Hlavní díl rizikovosti nesou především akcie.

Akcie jsou rizikovější v případě, že vaší referenční měnou je CZK (pohyb CZK vůči USD nebo EUR zvyšuje riziko investice). Je ale lepší investovat do světových akcií, které jsou v cizích měnách, než investovat do českých akcií jen proto, že jsou v koruně.

Někdy je možné se setkat s fondy světových akcií, zajištěných do české koruny. Pokud je taková varianta k dispozici, využijte ji.  A pokud není, nevadí: stále je lepší investovat do světových akcií v cizí měně a to proto, že jsou méně rizikové než ty české.

Kompletní poradenské know-how, týkající se měnové alokace klientských portfolií, se dozvíte v poradenské metodice Měnová alokace. Metodiku získáte po kliknutí zde.

Mgr. Petr Syrový
Analytik KFP

© KFP, 2011. Děkujeme, že ctíte autorská práva. Článek můžete kopírovat pouze v případě, že jej uveřejníte v plném rozsahu a jako zdroj uvedete webové stránky www.kfp.cz.

 
© 2006 - 2019 K.F.P. - všechna práva vyhrazena
Dotazy a připomínky: klient@kfp.cz
Programovali: SE-MO Data