Získejte za 90 minut 30 let zkušeností.Získat zde!

Klientské oddělení KFP

Tel.: 733 120 176
(po-pá 8:00-15:00)
Email: klient@kfp.cz

Aktuality

Knihovna

Ke stažení

Píše se rok 1982

V jedné internetové diskusi k zajištění na stáří se objevil názor: „Stejně peníze sežere inflace. Když si představím, že by si před 30 lety někdo v Americe odkládal 100 dolarů, dnes by měl naspořeno tak akorát na jeden chleba. 100 dolarů před 30 lety byly velké peníze.“ Jak to tedy je? Opravdu by naše úspory přišly vniveč?

A tak mě napadlo podívat se, jestli má diskutér pravdu…

Přenesme se o 30 let zpět a podívejme se, jak by dopadly investice Američana, který by měl průměrný příjem. Tehdy mu bylo 30 let a začal investovat na důchod. Dnes mu je 60 let a rád by se odebral na zasloužený odpočinek. Budou mu naspořené peníze k něčemu? Zajistí mu rozumný příjem?

Kolik a kam

Před 30 lety byla průměrná mzda v USA necelých 9000 dolarů ročně, tedy 750 dolarů měsíčně. Ve financích se doporučuje, dávat na důchod 10 % ze svého příjmu. Proto počítejme s tím, že začínáme pravidelně investovat 75 dolarů měsíčně.

Začínáme s pravidelnou investicí 75 dolarů měsíčně. Musíme ale pamatovat na to, že chceme investovat 10 % z příjmů a proto musíme tuto částku postupně navyšovat. Nebude to 75 dolarů po celých 30 let. V posledním roce budeme investovat třikrát tolik – 230 dolarů. Kdykoli nám vzroste mzda, navyšujeme i pravidelnou investici.

Inflace přitom narostla „jen“ 2,4krát. Došlo tedy k růstu životní úrovně, k růstu reálného příjmu. Příjem vzrost více, než kolik vyrostly ceny.

Rebalance (life cycle)

Kam budeme na počátku naše peníze posílat? Jestli mluvíme o investici na 30 let, pak se jako vhodná investice doporučuje investovat do akcií. Držme se tedy tohoto doporučení. S přibývajícím věkem a se zkracujícím se investičním horizontem budeme postupně odcházet z akcií a budeme do portfolia zařazovat více dluhopisů a pak také peněžní trh.

Následující graf zachycuje vývoj nominální hodnoty majetku při investici 10 % z příjmu po dobu 30 let:

Hodnota jasně vzrostla

Po 30 letech končíme s majetkem 248 000 dolarů. To odpovídá 9 ročním příjmům. Podařilo se nám dosáhnout zhodnocení našich peněz? Vybereme si nakonec více, než kolik jsme tam vložili?

Třicet let jsme vkládali 10 % z příjmů, celkem jsme tedy uložili tříletý příjem. Na konci máme majetek, který odpovídá 9 ročním příjmům. I když měříme velikost majetku tím, kolik to je výplat, dosáhli jsme zhodnocení. Naše vložené peníze se rozmnožily.

Kdybychom zhodnocení počítali pouze pohledem inflace, bylo by zhodnocení ještě vyšší. (Pohled inflace říká, jestli si za své peníze na konci koupíme více, než kolik jsme si odepřeli a investovali.)

S jakou rentou můžeme počítat?

Platí jedno jednoduché poradenské pravidlo: 100 000 majetku generuje měsíční rentu ve výši 500. (Doživotní rentu v její reálné kupní síle.) Nyní, po třiceti letech, nám majetek bude generovat rentu 1250 dolarů. To je trochu přes polovinu našeho příjmu v posledním roce.

V minulých 30 letech v USA tedy zafungovalo pravidlo, že kdo dával 10 % z příjmů stranou a měl na to 30 let času, má nyní majetek, který dokáže generovat polovinu jeho předchozího příjmu.

Tohoto dobrého výsledku bylo dosaženo díky:

  • Tomu, že jsme začali již ve 30 letech a měli jsme na investice 30 let času
  • Dodržovali jsme pravidlo investovat 10 % z příjmů
  • Používali jsme i akciové investice. Bez nich bychom byli na konci o ¼ chudší.

Příklad samozřejmě nezaručuje, že to v příštích 30 letech dopadne stejně. Jen jsme vyvrátili tvrzení, že investice jsou k ničemu.

I ve „zlých časech“

Pokud vás zajímá, co se během těchto 30 let dělo ve světě, podívejte se na video 100 let v 10 minutách (zhruba od 7 minuty začíná rok 1982). Nejedná se o žádnou procházku růžovou zahradou. Během těchto 30 let proběhlo mnoho válek, revolucí, přírodních katastrof a společenských změn. Trhy si nejprve prošly vysokou inflací (80. léta) i „ztracenou dekádou“. Akcie zažily dvě největší bubliny v moderních dějinách – internetovou a nemovitostní.


Petr Syrový
Článek vyšel v časopise Finanční poradce.

© KFP, 2013. Děkujeme, že ctíte autorská práva. Článek můžete kopírovat pouze v případě, že jej uveřejníte v plném rozsahu a jako zdroj uvedete webové stránky www.kfp.cz.

 
© 2006 - 2019 K.F.P. - všechna práva vyhrazena
Dotazy a připomínky: klient@kfp.cz
Programovali: SE-MO Data