HomeŘešení pro vásOdborné dovednostiInvesticeTransformované penzijní fondy: Zůst ...
Získejte za 90 minut 30 let zkušeností.Získat zde!

Klientské oddělení KFP

Tel.: 733 120 176
(po-pá 8:00-15:00)
Email: klient@kfp.cz

Aktuality

Knihovna

Ke stažení

Transformované penzijní fondy: Zůstat, nebo raději přejít do účastnických fondů?

Asociace penzijních fondů na své tiskové konferenci v dubnu 2019 zveřejnila výsledky penzijních fondů. Přes nepříznivý vývoj dluhopisů kvůli rostoucí inflaci (5,4% p.a. za posledních 5 let) dokázaly transformované fondy (dříve penzijní fondy) splnit zákonné podmínky a neznehodnotit investice svých klientů (dosáhly průměrného výnosu +0,4% p.a.). Podobné zprávy budeme možná za pár let číst. Teď s tím ještě naštěstí můžeme něco udělat.

Riziko dluhopisů

Dluhopisy dnes připomínají časovanou bombu. Inflace je minimální, úrokové sazby jsou na historických minimech. Pravděpodobnost růstu inflace i sazeb se zvyšuje a s ní i pravděpodobnost poklesu cen dluhopisů. Ztráty tak čekají všechny fondy, které dluhopisy ve svém portfoliu mají – podílové i penzijní (dnes transformované fondy).

Nevíme, kdy k tomu dojde, ale ze zkušeností k tomu může dojít velmi rychle.

Falešná jistota kladné nuly

Transformované fondy nesmí žádný rok znehodnotit investice svých klientů (musí připsat „kladnou nulu“). Klienti to většinou vnímají jako velké plus transformovaných fondů, jako jistotu, že neprodělají.

Ano, neprodělají NOMINÁLNĚ – na svém penzijním účtu nebudou mít méně korun. Až dojde k růstu inflace a úrokových sazeb, ceny dluhopisů poklesnou a transformované fondy budou mít co dělat, aby kladnou nulu udržely. I když se jim to podaří, REÁLNĚ hodnota majetku poklesne (ve výše uvedeném příkladě z roku 2019 by šlo o ztrátu 22% za 5 let).

Kladná nula je tak pouze jistotou zdánlivou, falešnou.

Proč doporučujeme změnu fondu

Většina klientů transformovaných fondů má strach z propadů akcií, z jejich kolísání. Při dlouhodobém investování je ale největším rizikem inflace, ne krátkodobé kolísání. Doporučujeme proto přejít z transformovaného fondu do fondů účastnických  v nich zvolit dynamickou strategii.

Chraňte své dlouhodobé úspory hlavně před inflací. A využijte krátkodobého kolísání ve svůj prospěch.

Komu doporučujeme změnu fondu

Změna transformovaného fondu na účastnický ale není vhodná pro každého. Je-li vám více než 50 let, je pro vás dynamická strategie nevhodná a zůstaňte proto v transformovaném fondu.

Změnu fondu doporučujeme za těchto podmínek:

  1. Jste mladý člověk (do 50 let, čím mladší, tím naléhavější změna je)
  2. Měsíčně investujete nejen do transformovaného fondu, ale také do dalších aktiv (v souladu s finančním plánem)
  3. Úspory v transformovaném fondu jsou částí vašich úspor, ne jedinými úsporami, které máte

Kdy změnit fond

Se změnou transformovaného fondu na účastnický nemusíte spěchat. Dynamické účastnické fondy mají dosud malý objem majetku a teprve začínají investovat do akcií. Pokud časovaná úroková bomba nevybuchne, stačí, když změnu realizujete koncem roku.

Přeji vám krásné léto a pevné nervy s časovanou bombou.

Karel Kořený


P.S. Vypsali jsme nové, podzimní termínů kurzů Jak vyučovat finanční gramotnost pro učitele. Více informací o kurzech, včetně termínů a přihlašovacího formuláře, najdete na stránkách kurzu.

© KFP, 2014. Děkujeme, že ctíte autorská práva. Článek můžete kopírovat pouze v případě, že jej uveřejníte v plném rozsahu a jako zdroj uvedete webové stránky www.kfp.cz.

 
© 2006 - 2016 K.F.P. - všechna práva vyhrazena
Dotazy a připomínky: klient@kfp.cz
Programovali: SE-MO Data