Získejte za 90 minut 30 let zkušeností.Získat zde!

Klientské oddělení KFP

Tel.: 733 120 176
(po-pá 8:00-15:00)
Email: klient@kfp.cz

Aktuality

Knihovna

Ke stažení

Měnová diverzifikace

Často sledujeme vývoj měn a klademe si otázku: Poroste měna nebo bude klesat? Máme investovat v euru, dolaru nebo v koruně? Raději se držme dlouhodobé strategie než aktuálních nálad.

Měny dle strategie, ne podle aktuální nálady

        Nevíme, jaká měna je podceněna a jaká je přeceněna. Hodně se toho napíše a můžeme si najít mnoho názorů na kurz koruny a eura. Na názory se ale nedá spolehlivě vsadit. Kdybychom si na tyto tendence chtěli vsadit, už by to byla spekulace a ne investice.Nedoporučujeme měnové rozložení portfolia překotně měnit podle aktuálních vyhlídek jednotlivých měn. Alokaci portfolia doporučujeme udržovat v čase více méně stabilní.

Krátké a střední cíle v domácí měně

        Pro krátkodobé a střednědobé cíle doporučujeme investovat v domácí měně. Domácí měnou je ta měna, ve které budeme peníze spotřebovávat.  Pro většinu investorů je to česká koruna. Pokud ale chceme peníze utratit například na studia v Mnichově, Londýně nebo New Yorku, je domácí měnou euro, libra nebo dolar.

U dlouhodobých investic měnově diverzifikujeme

        Pro dlouhodobé investice, typicky pro portfolio na rentu, investujeme do více měn. Chceme, aby prostředky na rentu byly jen z části investované do koruny. Podstatnou část v investicích zaujímá i euro a dolar. Důvodem je lepší ochrana proti výraznému oslabení domácí měny. Nevíme, jak se bude naší měně dařit za 15 nebo 20 let. Proto se nechceme spoléhat pouze na ní.

Jsme připraveni na různé scénáře

        Dlouhodobé investice v cizí měně nám pomohou v případě, že naše domácí měna bude výrazně oslabovat. Oslabující měna znamená růst inflace. Vysoká inflace znamená, že se naše úspory znehodnocují a my potřebujeme dosahovat vyšších výnosů. Abychom se dokázali bránit inflaci. Právě investice v cizí měně nám pomohou. Cizí měna bude proti naší posilovat a dosáhneme tak vyšších výnosů. Máme tak šanci dosáhnout rozumných reálných výnosů.
        V případě, že přijde opačný scénář, cizí měna v portfoliu nás nijak neohrozí. Posilující domácí měna bude znamenat, že nám budou klesat výnosy v cizí měně. Místo aby nám akciové investice přinesly výnos například 9 %, tak nám přinesou „jen“ 7 % p.a. Zároveň ale posilující měna bude pro naší měnu znamenat nízkou inflaci. Dosáhneme tak nižších nominálních výnosů. Reálné výnosy ale budou stále rozumné.
       Kdybychom naopak vsadili pouze a jedině na domácí měnu, pak bychom potřebovali, aby se jí dařilo dobře. Aby neoslabovala a aby nám nezvyšovala inflaci. Měnová diverzifikace nám nedá zaručeně lepší řešení než sázka na jednu měnu. Měnová diverzifikace nám pomůže vyhnout se problému s oslabující měnou.

Petr Syrový, €uropean Financial Advisor™

© KFP, 2016. Děkujeme, že ctíte autorská práva. Článek můžete kopírovat pouze v případě, že jej uveřejníte v plném rozsahu a jako zdroj uvedete webové stránky www.kfp.cz.

 
© 2006 - 2019 K.F.P. - všechna práva vyhrazena
Dotazy a připomínky: klient@kfp.cz
Programovali: SE-MO Data